沃伦61巴菲特（巴菲特全书）-环球快看

61股神巴菲特(巴菲特全集)原创一波正能量2021-06-03 18:12

2021年的美国股市可以用这句话来形容:退潮前你不知道谁在裸泳。说出这句名言的人，曾经只靠投资赚钱，成为世界首富。自1956年投资100美元成立公司以来，他的个人资产已超过1094亿美元，是世界公认的历史上最伟大的投资者。他也被称为“奥马哈先知”，但他真正钦佩的不仅仅是他的投资技巧。

今天，我们就来看看股神的传奇人生，认识一下股神沃伦·巴菲特。

【资料图】

沃伦·巴菲特于1930年出生于美国中部的小镇奥马哈，当时正值大萧条时期。他的父亲霍华德·巴菲特失业后，因为工作不好找，干脆和朋友一起成立了一家股票经纪公司，以最低的成本创业。莉拉的母亲是一个智商极高的数学天才，但为了家庭，她在高二的时候选择了辍学来照顾三个孩子。巴菲特和他的姐妹们都继承了母亲的高智商。我的妹妹普丽芝的智商是139，她的妹妹多丽丝和他的智商都在150左右，而母亲莱拉是全家最聪明的。

随着大萧条的结束，巴菲特家庭的经济状况逐渐好转，但母亲的身体状况却每况愈下。由于母亲家族遗传性精神疾病，他经常头痛，使得母亲发作时会毫不留情地责骂和羞辱家里的孩子。这让巴菲特从小就相当安静内向，不像其他孩子只喜欢躲在角落里安静的看书，人际关系也不尽如人意。

受母亲影响，巴菲特从小就表现出对阅读和数字的兴趣。只要给他一台电脑，他就可以玩一下午。

有一天，他从图书馆借了一本书，叫《赚1000美元的1000种方法》，很受启发。原来现实世界赚钱比玩大富翁有趣多了。作为一个小学生，他开始了各种赚钱的计划，然后创造复利。他会去加油站收汽水的瓶盖，算算最受欢迎的牌子，买一打25分钱的汽水，以一罐5分钱的价格挨家挨户地卖，或者去高尔夫球场捡那些被打中掉在池塘里的球，洗干净再卖给高尔夫球场上的客人。

爱因斯坦曾说:“复利是世界第八大奇迹。比如哪个棋盘，第一格放一粒小麦，第二格加倍，第三格加倍.........................................................................................................................................

巴菲特从中获得了自己的灵感。

10岁时，巴菲特一家去美国东海岸旅游，他特别要求去参观纽约证券交易所，感受现货订单交易的火爆气氛。当时，他们遇到了高盛集团的传奇总裁西德尼·温伯格。临走时，西德尼·温伯格给了这个年轻人一个拥抱，亲切地问他，沃伦，你最喜欢哪只股票？

这位华尔街明星的随意行为深深地印在了他的脑海里。成了他日后踏入股市的动力，也影响了整个世界。

那次旅行之后，巴菲特一有空就去父亲的公司看投资相关的书籍。就在他略知一二的时候(11岁的时候)，他信誓旦旦地要说服妹妹拿出自己的零花钱和自己合资，以38.25美元买了自己的第一只股票cities service。而且，他第一次出招，就把所有的钱都投进去了，把所有的积蓄都花光了。结果这只股票一路跌到27块。还好这只股票止跌回升到40元。巴菲特解套后，立马小赚了一笔。谁知道这只股票后来涨到了203，巴菲特被妹妹骂了一顿。但是，这看起来是一点点糟糕的投资，却让他收获了宝贵的经验，那就是在投资的时候，一定要相信自己的判断，不要被外界影响。

巴菲特神父

10岁时，我父亲被选为美国众议院议员。巴菲特一家从奥马哈搬到华盛顿，熟悉的朋友和环境都变了。此外，他母亲偏头痛的问题越来越严重，这让他感到非常不安。他开始表达对各种叛逆行为的不满。不仅成绩一落千丈，还经常去商场偷东西，甚至为了激怒老师还故意把老师持有的空股份做了。

有一次，他和另外两个朋友搭便车离家出走，一下子就被高速公路警察抓住了。从警察局回家的路上，父亲没有责怪他，而是语重心长地对他说:华伦，如果你在数字和投资方面有天赋，应该可以做一些比惹麻烦更好的事情。

巴菲特没有回答，只是默默感谢上帝有这么好的父亲。回国后，他把全部精力都投入到赚钱上。他每天五点出去送报纸，顺便卖杂志。与此同时，他找了一个同学做搭档，花25美元买了一张弹球桌，放在镇上的一家理发店里，供游客在等待理发时消遣，并与老板约定五五分成。这项业务一直做得很好。最后，他们在三家理发店拥有七张弹球桌，后来以1200美元的价格将生意卖给了一位老兵。然后，他用这笔钱买了一块242亩的地租给农民，还买了一辆二手劳斯莱斯汽车出租。

重回正轨的巴菲特不仅生意兴隆，收入也比学校任何老师都多，学习成绩也步入正轨。他16岁高中跳级毕业，在毕业年鉴上写道:沃伦·巴菲特，未来的股票交易者。

在父亲的逼迫下，想直奔华尔街的巴菲特去了知名的沃顿商学院。

两年后，他回到父母的母校内布拉斯加大学林肯分校，通过再次跳级提前完成了大学学业。然而，当他在学校读书时，当他读到班·明杰·格拉汉姆的名著《聪明的股票投资者》时，他感到非常惊讶，他发现在投资的世界里仍然有那么多值得探索的知识。自信满满的他申请了美国最著名的哈佛大学学院，却因为面试时过于招摇而被拒，给面试官留下了不好的印象。然而，这件事被巴菲特描述为他一生中发生过的最美妙的事情，因为后来他得知他的两位尊敬的投资学者格雷厄姆和大卫·多德实际上在哥伦比亚商学院任教，于是立即开始写信。

巴菲特在信中写道:“亲爱的多德教授，我以为你俩已经去世了，但我刚刚发现你还活着，还在哥伦比亚大学教书。我很想上你的课。”

后来两位导师真的接受了巴菲特的要求。

在读研期间，巴菲特跟随格雷厄姆刻苦学习，成为“价值投资之父”20多年教学中第一个给出A+的学生，而格雷厄姆所倡导的“安全边际”概念被巴菲特视为投资的根本。安全边际是指公司内在价值与市场价值之间的差距。只要你仔细查看每家公司的财报，选择购买安全边际较高的股票，投资成功的几率会更高。

毕业后，巴菲特原本想在格雷厄姆的投资公司工作。即使为了能和老师在一起学习，他也愿意不拿工资。然而，格雷厄姆不想打破只雇用犹太人的原则，所以他不得不回到家乡，在父亲的公司做投资推销员。当他离开时，格雷厄姆教了他两条最重要的投资法则。

规则一:永远不要亏钱。

规则2:不要忘记规则1。

看到这里，你可能会觉得投资的时候有赚有亏都很正常，只要赚的比亏的多就行。所以，让你一直亏损有点太难了。

比如你买一只100元的股票，第一天涨停，第二天跌停，你的股票只剩下99元。但是，如果情况发生变化，第一天下跌，第二天上涨，你的股票仍然只有99元。这听起来很神奇，但先别困在数学上。你只需要知道，在股市上赔钱总是比赚钱容易，而且一旦你的投资赔钱，你就要用更多的收益来弥补。

回到家乡后，踌躇满志的巴菲特发现了一个问题，那就是虽然他是一个投资天才，但在与人相处方面，他简直就是一个书呆子，这是一个投资业务员的致命伤。巴菲特每次开口卖，都会屡屡碰壁。不仅工作不顺利，在和女生约会的时候也是轨道思维弱。

有一次，巴菲特参加同学聚会。有一个女同学，巴菲特曾经约她去看电影。聚会上，巴菲特问那位女同学是否还记得我们一起看的电影。我不记得拉拉理论了，但我记得巴菲特开着灵车去接她。

后来巴菲特也说过，这是一段让人回想起来都感觉不到幸福的回忆。

但也是在这个时候，巴菲特认识了这个女同学姐姐的大学室友苏珊。

苏珊是一个善良、乐于助人、包容的女孩。不善言辞的巴菲特很喜欢苏珊，但他真的很怕笨拙的自己再搞砸，于是他报了卡耐基的人际关系课程，努力学习人际交往，每次到苏珊家都会带尤克里里出来谈天说地，唱歌，这让喜欢音乐的苏珊对这个沉默寡言的傻小子充满了好感。

对巴菲特来说，苏珊就像一个天使。他可以心无旁骛地工作，因为苏珊会帮他做一切事情。即使巴菲特吝啬到连婴儿床都不想买，直接让刚出生的女儿睡在梳妆台抽屉里，苏珊也毫无怨言，全心全意支持丈夫，让他慢慢走出母亲精神折磨的阴影。

24岁那年，在巴菲特的不断恳求下，他的导师格雷厄姆终于同意让他在投资公司工作，来到了华尔街。巴菲特的投资天赋在这个他梦寐以求的阶段开始爆发。每天起床像着了魔一样疯狂看财报，寻找投资标的。这样的生活过了两年，辞职的格雷厄姆解散了投资公司，但这并不是因为经营不善，而是因为在过去的20年里，他已经以平均20%的年化收益率赚了很多钱。

此时，年仅26岁的巴菲特已经积累了足够的财富，可以提前退休，但他无意休息一段时间，回自己的家乡奥马哈创业。

1956年，巴菲特联合有限公司成立。他找了11个合伙人，一共筹集了10.51万美元，其中他只出资100美元。但是，重点不在于他贡献了多少，而在于这个年轻人操作的钱。前五年投资回报率高达250%。与道琼斯指数的74%相比，高出3倍多。

巴菲特这一时期的投资策略仍然是采用格雷厄姆的“安全边际”。他用“烟头股票”这个词来形容他买的这些股票，就是寻找那些看起来像是被扔在地上的烟头，没有人想要它们变脏。如果还有足够的价值，他会以低价购买，并在挤出剩余价值后离开。

1962年，巴菲特合伙企业的市值已经达到700万美元，他也实现了儿时成为百万富翁的梦想。

虽然格雷厄姆的“安全边际计算”很实用，但接下来的几笔投资还是让他吃了不少苦头。比如巴菲特收购风车公司后，马上止血，精简库存，减少人力。这种看似不同寻常的管理方式，却引起了当地民众的强烈不满，将矛头指向他，让他花了很多心思去解决这件事。后来巴菲特买公司的时候，只会选择经营者能自己打理的投资标的。

历史上名人的另一个失败案例是收购伯克希尔哈撒韦公司的传统纺织厂。他赶走了原来的管理层，成了大股东。最后他成功提振了股价，纺织厂成功转型为控股公司。但他渐渐发现，找烟头股票的投资策略并不适合金达合资。此外，市场上可供选择的目标越来越少，管理一家公司太费力了。由于种种原因，巴菲特意识到导师给他的“安全边际法”似乎遇到了瓶颈。

这时，在投资人的介绍下，他认识了家乡的律师查理·曼格(Charlie Manger)。他们一见如故，天天黏在一起聊个没完。后来，Manger甚至辞去了律师的工作，成了他的生意伙伴。曼格加入后，他在法律界多年的人脉帮了大忙，巴菲特甚至不用再去找投资人了。更让他开心的是，充满智慧的芒格，往往能弥补自己看不到的盲点。

巴菲特说:是查理开阔了我的眼界，让我从猩猩进化成人类。如果不是他，我会比现在穷很多。曼格对他的建议后来成了投资界不朽的金句:忘掉你过去以巨大的价格收购普通公司的做法，你应该做的是以普通的价格收购伟大的公司。

在芒格的影响下，巴菲特的投资理念开始转变。从买入被低估的股票，高价卖出，演变为买入具有市场支配地位的公司，并长期持有。简单来说，投资策略从价格导向升级为价值导向。

诗糖，可口可乐，吉列剃须刀等。都是巴菲特全新价值投资的经典案例。

比如巴菲特，如果你想买一座里面有无价之宝的城堡，你会希望有一个德才兼备的骑士来守护它。城堡周围的护城河越宽越好。里面最好养一些鲨鱼和鳄鱼。这些目标提供的产品和服务不会因为局势动荡而改变。

诗糖不需要额外的资本，也不需要太多的精神管理。即使是现在，还是那个配方，情人节和圣诞节都供不应求。可口可乐于1919年以每股40美元的价格上市。经历了大萧条，蔗糖涨价，世界大战，核危机等等，还是那么爽，那么好吃。如果你从1919年开始持股，在过去的100年里，一股40元的股票现在价值50万美元。